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后疫情时代——生物药崭露头角,元宇宙捷足先登

2022/1/23 11:52:49      点击:
      新冠疫情自爆发以来已经持续了近两年时间,疫情的持续蔓延对人类的生产、生活,以及全球的政治和经济格局产生了深刻影响。

      目前,疫情仍在扩散和不断变异,医疗防护和治疗药物的研发正在加快步伐。
      在这样的背景下,医疗行业还有哪些新的机遇?防疫措施减少了人们的出行和社交活动,又有哪些新的方式来满足人们的消费、娱乐和社交需求?
         后疫情时代,很多行业都面临严峻挑战,又有哪些行业将会迎来新的风口?

一、疫情回顾

1.持续蔓延
       从2020年年初开始到现在,疫情已经反复持续了将近两年,全球累计新冠确诊病例超过了3.26亿,死亡病例则是达到了555万。
      大家可以看到国内新增确诊病例数一直在增加,但新增死亡病例有明显下降的趋势。由此我们可以推测,未来新冠病毒疫情很有可能转变为流行性感冒,与人类共存。

2.病毒分类

       人类虽然在一直忙着抗疫,但病毒也没闲着,一共出现了4次主要变异。

        世界卫生组织把新冠病毒的变异名称按照希腊字母给它做了一个分类,主要有4种:阿尔法,贝塔,伽马和德尔塔病毒。

       现在又出现了传染性更强的奥密克戎变种新冠病毒。

3.各国防控

       为了应对病毒,各国都采取了哪些防控措施呢?我们可以通过下图了解到。

4.疫苗情况

     除了控制出行,我们抵御病毒的方式就是打疫苗了。

      从全球范围来看,如今的疫苗有非常多的种类。在疫苗的研发和生产厂家中,大家比较熟悉的国内厂家有中国生物、科兴、智兴等,国外厂家有辉瑞,强生、阿斯利康等。

5.口服药情况

       2021年11月4日,默沙东宣布其口服抗病毒小分子疗法药物在英国获批上市,此药物能把患者的死亡风险降低一半。

     就在次日,辉瑞公司治疗新冠肺炎的口服药面市,该药物能把住院和死亡风险降低89%。可见国外对于新冠口服药的研发效果还是非常不错的。

     紧接着我们国家也公布了新冠药品的相关消息,据统计,中国自主研发的新冠特效药一共有六种。

       其中普克鲁胺已经获得了巴拉圭的紧急使用权,并且在巴西也开展了三期临床试验。初步表明,这个药能够将重症患者的死亡风险降低78%,达到了世界领先水平。

二、疫情带来的影响

1.利好医疗行业

      在去年疫情最严重的时候,人们对口罩、一次性手套,消毒液等防护用品的需求量剧增,而市场供应不足,促使防护用品制造企业进一步提高了自身生产能力,同时其他行业的企业也纷纷响应国家号召,投产相关用品增加市场供给。

      随着疫情的持续发展,防疫措施已然形成常态化,核酸检测、疫苗接种已经融入全民抗疫的生活中。

2.冲击全球经济

股市

      美国股市有一个熔断机制,也叫自动停盘机制,其主要作用是保护大盘,避免股票跌的太多。

      美股历史上一共就5次熔断,2020年疫情期间就出现了4次,并且还是在10天之内出现的。

       对此巴菲特表示:“我活了 89 岁,这辈子只见过一次美股熔断。”紧接着十天之后,巴菲特不禁感慨:“我这辈子见过五次熔断!”

       可见,疫情对股市的冲击还是非常大的。

贸易

       贸易分成两个方面,第一个叫做服务贸易,第二个叫做货物贸易。

        疫情防控降低了人员流动及人与人之间的接触,所以对服务贸易要比货物贸易的影响更大一些。据统计,2020年期间全球服务贸易降幅超20%,几乎是货物贸易的4倍多。

大宗商品

       在疫情期间,为了刺激经济增长,全球的银行尤其是美国银行开始降息,使得贷款成本降低,促使资金流入股市。

       随着降息措施越来越多,过剩的资金就流入了大宗商品市场,导致通货膨胀,物价变高。

3.影响我国经济

       这里先熟悉一个名词GDP(国内生产总值),简单来说是把全国企业的收入加到一起。2021年三季度的GDP比去年同期增长了4.9%,是今年首次同比增长低于5%,说明经济增速有所下滑。

       我们来具体分析一下下滑的原因

如上图所示,我国经济分成三大产业:

    第一产业,包含农、林、牧、渔业,其生产总值比2020年同期上涨了0.1%,影响不大;

     第二产业,包含制造、采掘、建筑业和公共工程、水电油气、医疗卫生,其生产总值比2020年同期下滑了1.3%;

     第三产业,主要是商业、金融、交通运输、通讯、教育服务业及其他非物质生产部门,其生产总值比2020年同期下滑了0.3%。

     可见,GDP下滑主要来源于第二和第三产业,那么这两个产业的生产总值下滑的原因是什么呢?

      第二产业基本都是制造业,也就是实体经济,下滑原因主要有两个:

1.原材料涨价。

2.能耗双控,比如拉闸限电,节省煤炭用量等措施造成了一定的影响

再看第三产业,其本身就是与服务相关的,但疫情防控期间,人们的出行和社交活动减少,消费自然也就下降了。

     比如,火锅界的航母海底捞前两天宣布将关闭300家门店,长沙的奶茶之王茶颜悦色也于近期关闭了87家门店。

     以境外旅游业为主的凯撒和众信也抱团取暖,进行了合并。再说一下上海机场,它主要靠客流量盈利,但受疫情防控影响,客流量不足,业绩下滑也非常严重。

三、后疫情时代的机遇

1.生物药

     通俗来讲,生物药就是从微生物或动物体内提取或培养的用于预防、治疗和诊断的制品。

     那么医药的细分行业这么多,我们应该怎么去区分呢?

     如图所示,我们可以把医药分成两部分:医和药。今天我们重点讲解的部分是医药细分行业中的生物药。

生物药的市场份额


     2015年到2020年,全球生物药市场规模由3100亿美元涨到了4500亿美元,复合增长率达到了12%,远远高于化学药的增速。

      全球生物药市场占有率从2015年的30%涨到了2020年的35%,基本上占了整个市场的1/3,未来前景还是非常好的。

生物药的产业链

      从上面的图中我们可以看到,生物药产业链的上游是研发及制药基础,中游是生产,下游是流通,也就是销售和消费。

生物药产业链上游优势

       在当前疫情的大背景下,下游药物的销售及消费会刺激上游的研发。而且当前市场上大部分产品,进口居多,国产化率也就是在10%左右,所以国产化替代是未来的一个发展方向。

        生物药产业链上游的研发环节是战略制高点,也是我们关注的重点。国家对此也出台了一系列的政策进行支持,发展前景广阔。

2.元宇宙

       除了医药生物外,疫情还催生了一个新的概念——元宇宙。

       元宇宙一词诞生于1992年的科幻小说《雪崩》,小说描绘了一个庞大的虚拟现实世界,在这里,彼此隔绝的人可以通过各自的化身进行娱乐和交流。

     元宇宙在现实中已经有了相关的应用。

      美国有一款游戏叫做second life(第二人生),是一款非常受欢迎的网络虚拟游戏,在游戏里面我们可以通过虚拟化身进行互动,这里的居民可以到处逛街、社交、购物、建造等。

       IBM公司在这款游戏里买过房地产,还建立起了自己的销售中心;瑞典在游戏里建立了自己的大使馆;西班牙政党还在里面进行了一次激烈的讨论。

      目前很多互联网巨头也看到了这个商机,比如Facebook、微软、腾讯等都开始布局了,Facebook甚至直接把名字改成meta,意指宇宙的一部分。

      元宇宙概念之所以这么火,显然和疫情有很大的关系。

       疫情防控期间,所有的办公和娱乐都转移到了线上,但人们还是想要面对面交流的感觉,怎么办呢?虚拟现实技术的应用受到了推崇和重视,这也是需求决定的。

       元宇宙的产业创新环节可以归纳为四个方面:底层架构、后端机械、前端设备、场景内容。


底层架构

        元宇宙是接近现实的沉浸式虚拟世界,因此构建对应的经济系统至关重要。这就需要一个技术来实现,这个技术叫做区块链技术。

        我们可以把区块链想象成一个比较大的账本,只要有新的交易,这个账本就会自动记账,每记一次就会多一页,一页一页的把它连起来,就形成一个链条。它可以在元宇宙中创造一个经济系统,将玩家在现实和虚拟世界中的资产顺利打通。

后端基建

      后端基建是虚拟世界中涵盖软、硬件的基础设施,比如5G、云计算、人工智能等。这些技术不仅能大大提高数据运行、处理速度,也能为人们的生活提供便利。

前端设备

       前端设备有AR(虚拟现实技术)、VR(增强现实技术) 及智能穿戴设备等,是能够让用户持续稳定地链接到元宇宙并获得沉浸式体验的基础。

        从产业空间来看,AR和VR虚拟终端设备整体的产值规模在2024年将会达到4800亿,AR和VR平分秋色,未来的趋势还是非常不错的。


场景内容

       场景内容是元宇宙虚拟现实世界的体现,元宇宙应用场景的发展主要分为三个阶段:

1.基础应用阶段,应用于游戏、工业、医疗、教育等场景,目前主要集中于游戏、短视频等领域,内容较为有限,交互方式较为单一。

2.延伸应用阶段,应用于各类全景场景 ,比如教育营销、医疗培训、工艺加工、建筑设计等。

3.应用生态阶段,可以实现全景社交,这将成为虚拟现实的终极应用形态之一。


四、总结

         最后,咱们来总结一下后疫情时代发展的机遇和风险。


1.生物医药

机遇

1、供应链上游的国产化替代。

2、疫情持续蔓延,疫苗研发和生产企业尚有较大的市场空间。

风险

1、临床试验进度和结果不及预期的风险。

2、医药政策发生变动的风险。


2.元宇宙

机遇

1、内容生态发展市场规模大,发展空间广阔。

2、元宇宙发展对VR、AR硬件需求有较强确定性。

风险

1、VR和AR、内容生态、底层技术发展不及预期。

2、政策风险:数字货币政策监管风险;数字世界涉及到的新政策与监管落地情况。